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全球IPO止跌明年A股IPO強勢回歸
CUBN記者 孫先鋒 北京報道經歷瞭兩連跌的全球IPO活動，終於在2013年結束瞭。12月16日，安永發佈的《全球IPO趨勢》2013年第4季調研報告顯示，2013年最後一季上市活動大幅回升，全年共有864宗交易，融資總額約1,630億美元（根據截至12月2日已定價的IPO及12月底預計IPO融資計算）。相較於去年的IPO交易宗數與融資總額，分別增長3%和27%。2012年完成IPO交易宗數838傢，融資總額為1284億美元。這意味著2013年全球IPO宗數和融資總額自2010年以來首次上升，結束瞭連續兩年的下跌。預計2014年第1季全球IPO活動將呈現穩定狀況。投資者信心增加及市場基本因素的改善將為2014年年初的新上市活動打下堅實的基礎。兩連跌結束安永大中華區高增長市場主管合夥人何兆烽表示，“就全球資本市場而言，2013年是轉折點，持續兩年的IPO下降趨勢已終結。全球經濟改善，投資者信心上升啟動IPO上升勢頭。”報告顯示，與2012年比較，2013年IPO活動宗數和融資總額都有所增加。其中，私募基金仍然是主要推動因素，2013年有182宗私募基金投資的企業上市，共融資564億美元，占全球融資總額的35%。從單季度來看，2013年最後一個季度，IPO上市活動大幅上升。2013年第4季度的IPO宗數同比增加瞭47.0%，融資額則同比增加瞭81.1%。安永分析稱，融資額大幅上升主要得益於2013年有34宗超大宗交易（單筆融資超過10億美元），而2012年隻有18宗。其中，巴西的BB Seguridade Participacoes SA，通過IPO融資57億美元，為2013年全球最大宗IPO。從地區上來看，多個地區出現IPO活動的同比大幅增長。安永統計，2013年香港市場預估有96傢公司首發上市，共籌資約1620億港元，同比分別增長60%和80%。以融資總額計算，香港聯合交易所位列全球第二，僅次於紐約證券交易所。從而帶動瞭整個大中華區的IPO活躍度，香港市場的強勁回升將持續到2014年。“全球經濟溫和復蘇和下半年中國內地經濟的企穩是香港IPO市場回暖的主要原因，同時A股新股發行暫停，使得一部分A股擬上市企業轉向香港上市。”安永華北區審計服務主管合夥人張明益稱，“相信香港IPO市場的強勁回升的趨勢將持續至2014年。”美國市場方面，隨著中國企業赴美上市開始解凍。中概股IPO宗數從去年的3宗增長到今年以來的8宗；融資總額同比增長448%，今年達到8.44億美元。截至12月13日，2013年中國企業赴美上市平均首日回報率為53%，機車貸款遠高於前兩年。這種強勁趨勢已在所有地區啟動並將得以延續，安永預計，歐美IPO市場將會有更為活躍的表現。在大中華區，則隨著中國內地於2014年第1季即將重啟IPO，正在申請上市審批並等待上市的企業超過700傢，這將無疑助推更多本地區的IPO活動。A股強勢回歸A股市場IPO自2012年11月新莊信貸借款暫停至今，隨著今年11月底新股發行體制改革方案及配套細則的陸續發佈，A股IPO將在明年1月重啟。雖然目前市場上對於IPO重啟悲觀樂觀雙重情緒都存在，但IPO開閘無疑將會為資本市場註入新的活力。目前，在證監會申請上市的排隊企業超過700傢。“這700多傢企業的IPO市場容量大概是5000億元的融資規模，全部集中發行對整個市場的沖擊會非常大，市場合理的承受規模約為2000~3000億元，即差不多有40%~50%的企業在當年實施IPO。”何兆烽表示，“超過3000億元的融資規模，市場的壓力會很大，如果要達到這個規模證監會則需要拓寬入市資金的渠道。”據安永統計，證監會在審企業名單中，76%的企業擬在中小板或創業板上市，83傢過會企業中擬籌資額小於3億元，占比超過60%。2014年A股市場的IPO將仍主要是以中小規模企業為主。“新股密集發行，我們認為主板市場還是有承受能力，對於中小板和創業板可能有一定的沖擊。但從長遠來看，IPO重啟能夠給整個市場帶來新鮮血液、好的企業，會有越來越多的資金願意進入這個市場。”何兆峰分析認為。安永預計，可能在明年1月首批發行的50多傢企業擬籌資額約為440億元，其中包括陜西煤業和中國郵政速遞物流這兩個大型IPO項目，這兩傢企業籌資金額就將達到約272億元。“隨著經濟基本因素改善，加上全球流動資金充裕，這都將推動上市活動，令2014年全球包括大中華區IPO活動都會出現突破。”張明益分析認為，香港則將延續2013年的強勢，在2014年出現更多上市活動，可能有大型香港本地企業進行拆分上市，增加股東總體價值，行業預計主要集中在金融、科技、地產和醫療保健。
新聞來源http://news.hexun.com/2013-12-23/160820870.html
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